最近出现很多的调侃,笑手无寸铁、望煤止渴、点石成金、失之焦臂引的市场躁动不安。那让我们从供给和需求两方面来看一下大宗商品的快速上涨。 首先从需求上看,第一是疫情后需求复苏。生产恢复以后,大家对大宗商品的需求增加。第二点是新兴市场复苏落后,再加上碳中和的推动,导致大宗商品价格上涨。像国内的螺纹钢、焦炭等产品价格年后都再一次快速上行。第三全球大放水推动了大宗商品价格的上涨,让通胀的预期升温。 美元是全球商品定价的货币,只要美联储继续印钞,大宗商品的价格还有继续上涨的预期和空间。 从供给上来看,大宗商品价格上涨会持续吗?让我们举例来说,短期内是供给的短缺,但今后一到两年间供给会逐渐恢复。国际投行判断,铜价在七千七百美元就会达到均衡的价格,而现在国际铜价在一万美元以上,这就有了利润的空间,因此铜的高价不可持续。其实对铜的需求并没有人们想象的这么多,从长期来看,如果铜的价格持续高,这是厂家才会开一个铜矿,会有更多的铜矿加入生产。大众商品是需要投资,对价格有一定信心才能开矿,否则开了不赚钱那不就白费了吗?预期今后两年左右,差不多会有十家铜矿加入生产。美国和欧洲对铜的需求加起来才占市场的1/4,而中国占了60%的需求。所以欧美需求即使爆发,他和中国也不可同日而语。但是我们要看到结构性的需求是有的,就像减碳排放用新能源车,但铜价在这个点位很难持续。其他大众原材料也是如此。那我们的结论是什么呢?就是大众商品会在一定程度上上涨,但快速上涨的速度不可持续,一旦供给短缺得到控制后,不太需要担心大众商品超级周期的到来,而大众商品价格上涨这只是一个短期的现状。 (责任编辑:中装材弹性地板分会) |